Mezzanine-Kapital ist eine sogenannte "hybride Finanzierungsform", die zwar einen schuldrechtlichen Anspruch des Kapitalgebers vorsieht, gleichwohl aber bei entsprechender Ausgestaltung wie Eigenkapital bilanziert kann.

Wesentliches Merkmal ist in diesem Zusammenhang die regelmäßige Nachrangigkeit der Ansprüche der Kapitalgeber gegenüber denen anderer Gläubiger der Gesellschaft. Dies ermöglicht, neben anderen notwendigen Merkmalen, die Bilanzierung als Eigenkapitalersatz. Mezzanine-Kapital, z.B. in Form von von entsprechend ausgestalteten typisch oder atypisch stillen Beteiligungen oder Genussrechte bzw. Genussscheine kann deshalb für mittelständische Unternehmen eine sehr gute Lösung zur Verbesserung der Eigenkapitalquote und zur Überwindung von Finanzierungsengpässen sein. Die Überlassung von Mezzanine-Kapital erfolgt regelmäßig langfristig und die Kapitalvergütung erfolgt aus Gewinnen und ist als Betriebsausgabe abzugsfähig.

Durch den Einsatz mezzaniner Finanzierungsinstrumente kommt es zu keinen Veränderungen bestehender Anteilsstrukturen. Die Kapitalgeber haben gegenüber den echten Gesellschaftern regelmäßig keine oder nur eingeschränkte Einflussnahmemöglichkeiten auf geschäftliche Vorgänge. Sie erwerben Informations- und Kontrollrechte, jedoch keine Mitspracherechte.

Hinsichtlich der Kapitalkosten liegen die von den Kapitalgebern erwarteten Renditen wegen des mit dem Investment verbundenen Risiko über den Renditen, die ein Darlehensgeber erwartet, jedoch unter den typischen Kosten für echtes Eigenkapital. Mezzanine-Kapital eignet sich insbesondere zur Finanzierung von Unternehmenswachstumsvorhaben und bei Management Buy-in's bzw. Buy-out's und zur Ermöglichung von Nachfolgeregelungen. Das Unternehmen sollte etabliert sein und über begründete Wachstumserwartungen verfügen, da die Finanzierung typischerweise ohne Stellung von Sicherheiten erfolgt. Der Investor achtet deshalb umso mehr darauf, dass das Unternehmen tatsächlich die vertraglich vereinbarte Vergütung zahlen können wird und die in Aussicht gestellte Rendite plausibel ist.